Accédez à des stratégies venture opérées, avec une gouvernance institutionnelle.
Une exposition à des sociétés dont un grand groupe constitue déjà le canal commercial, avec un reporting conçu pour un comité, pas pour une lettre d'information.
Ce que nous apportons aux LP et co-investisseurs
Accès
Un flux d'opportunités qui nous parvient par la relation corporate avant d'atteindre un processus large.
Discipline
Une thèse écrite, un véritable comité d'investissement et un cadre de notation appliqué à tous les véhicules pour que les millésimes restent comparables.
Reporting
Un reporting trimestriel du portefeuille et du pipeline, prêt pour le conseil, avec la notation d'impact présentée avec la performance financière plutôt que dans un document annuel séparé.
Co-investissement
Un cadre de co-investissement défini, avec des règles d'allocation inscrites dans la documentation du véhicule et non décidées au cas par cas.
Le processus d'investissement
Une version condensée du modèle 6S, selon lequel chaque véhicule est opéré.
Seeking Capital
Lever et administrer le capital auprès des LP, des grands groupes et des co-investisseurs, puis les tenir informés assez sérieusement pour que le véhicule suivant soit une conversation plus simple que le précédent.
Sourcing
Identifier et qualifier des sociétés sur les secteurs et géographies cibles via les réseaux, les partenariats corporate et un scouting outillé : un flux propriétaire plutôt que ce qui arrive spontanément par courriel.
Seeding
Mener et structurer l'investissement initial après due diligence : conditions, gouvernance et plan de création de valeur convenu avec les fondateurs plutôt que présenté à eux.
Scaling
Accompagner la croissance en revenus, en talents et en opérations : méthodes, partenaires opérationnels et l'introduction au grand groupe qui transforme un pilote en contrat.
Selling
Conduire des processus de sortie disciplinés : M&A, secondaire ou introduction en bourse. Choisir le moment, construire le récit, créer une véritable tension concurrentielle plutôt que d'accepter la première approche.
Scoring
Mesurer le pipeline et le portefeuille avec des indicateurs de ROI et d'impact homogènes, puis utiliser ces notations pour décider où va le prochain euro de capital et d'attention.
Trois véhicules, trois thèses.
InsurTech, ImpactTech et IndustryTech. Étroits par choix : nous investissons là où nos partners ont opéré, et nous le disons rapidement lorsqu'une société sort de ce périmètre.
InsurTech
La distribution, la souscription et la gestion de sinistres se reconstruisent avec des sociétés qui vendent aux assureurs plutôt que contre eux. Nous soutenons celles qu'un assureur peut réellement déployer, et nous investissons aux côtés des assureurs pour lesquels nous opérons : une société du portefeuille arrive donc avec un interlocuteur identifié plutôt qu'avec une introduction à froid.
ImpactTech
Un impact mesuré, et non déclaré. Nous soutenons des sociétés dont le résultat social ou environnemental découle du modèle économique lui-même plutôt qu'il n'est reporté à côté. C'est aussi le seul type d'impact qui résiste à un retournement, parce qu'il ne dépend d'aucune ligne budgétaire que l'on puisse couper.
IndustryTech
IA, IoT et robotique appliqués à l'industrie, là où la difficulté réelle est de produire un objet physique à un coût tenable. Ces sociétés s'entendent régulièrement dire par des investisseurs généralistes que leur marge brute est mauvaise. Notre partner IndustryTech a construit et cédé une société de matériel : notre question de due diligence porte sur la nomenclature à l'échelle, pas sur le pitch.
Track record
Une sortie est publique et confirmée. Le reste attend une validation avant publication : nous préférons vous montrer une colonne vide qu'un chiffre que nous ne pourrions pas assumer.
Mon Petit Placement
Sortie du portefeuille - Malakoff Humanis, 2025
Participation cédée à Malakoff Humanis.
Les questions des LP
Les questions qu'un LP sérieux pose en premier, avec nos réponses là où nous pouvons les publier et un signalement explicite là où nous ne le pouvons pas encore.
Demander la présentation LP
Indiquez-nous votre mandat et votre engagement habituel. Nous vous adresserons la présentation du véhicule correspondant, ou vous dirons qu'il n'y en a pas.