Introduction
Le secteur de l'assurance est souvent perçu comme conservateur, mais les cinq dernières années ont démontré sa capacité à se transformer en profondeur. Porté par la conjonction de l'intelligence artificielle, des nouvelles réglementations européennes et de l'émergence de modèles de distribution digitaux, l'écosystème InsurTech en Europe entre dans une nouvelle phase de maturité en 2026.
Mandalore Partners, pionnier du Venture Capital-as-a-Service dédié à l'InsurTech depuis 2016, partage ici sa lecture des 10 tendances les plus structurantes pour les acteurs de l'assurance, les investisseurs et les startups qui façonnent l'avenir du secteur.
01 L'IA générative au cœur du traitement des sinistres
L'IA générative révolutionne le claims management : automatisation de l'instruction des dossiers, détection de la fraude en temps réel, et assistance aux conseillers pour des réponses plus rapides et plus précises. Des startups comme Tractable (UK), Shift Technology (France) ou Bdeo (Espagne) proposent déjà des solutions qui réduisent le temps de traitement des sinistres automobiles et habitation de 40 à 70%. En 2026, les grands groupes européens — AXA, Allianz, Generali — accélèrent leurs déploiements et leurs investissements CVC dans ce segment.
📊 Réduction du temps de traitement : -40% à -70% avec l'IA générative (source : Tractable, 2025)
02 L'assurance embarquée (Embedded Insurance) s'impose comme standard de distribution
L'embedded insurance — l'intégration transparente de produits d'assurance dans des parcours d'achat tiers (e-commerce, mobilité, banque, voyage) — est passée du statut d'expérimentation à celui de canal de distribution majeur. En Europe, des acteurs comme Wakam, Qover ou Cover Genius structurent des APIs d'assurance en marque blanche permettant à tout distributeur non-assureur de proposer une couverture au bon moment. Le marché européen de l'embedded insurance devrait atteindre 90 Mds€ de primes d'ici 2030.
📊 Marché embedded insurance Europe : projection 90 Mds€ de primes d'ici 2030
03 L'Open Insurance : vers une portabilité des données assurantielles
Dans le sillage de l'Open Banking (DSP2), le mouvement Open Insurance prend de l'ampleur en Europe. La directive DORA et les consultations en cours de l'EIOPA ouvrent la voie à une portabilité des données assurantielles entre acteurs. Pour les InsurTechs, cela représente une opportunité majeure : agréger des données multi-assureurs, créer des expériences client unifiées et concevoir des produits paramétriques basés sur des flux de données en temps réel.
📊 Consultations EIOPA Open Insurance : framework attendu pour fin 2026
04 L'assurance paramétrique s'étend au-delà des catastrophes naturelles
Longtemps cantonnée aux risques agricoles ou aux catastrophes naturelles, l'assurance paramétrique s'ouvre à de nouveaux risques : interruption d'activité liée à des événements climatiques, cyber-risques, retards logistiques. Des acteurs comme Descartes Underwriting (France) ou FloodFlash (UK) ont démontré que les modèles paramétriques peuvent offrir des couvertures plus rapides, plus transparentes et moins coûteuses à gérer. En 2026, l'accélération des événements climatiques extrêmes renforce l'urgence de ce type de solutions.
📊 Croissance des primes paramétriques en Europe : +35% en 2025 (Swiss Re Institute)
05 La santé digitale et la prévention entrent dans le scope des assureurs
Les assureurs santé et prévoyance investissent massivement dans les plateformes de santé digitale : téléconsultation, coaching bien-être, prévention chronique, mental health. L'objectif est double — améliorer la sinistralité à long terme et créer un point de contact régulier avec l'assuré. Des startups comme Alan (France), Wefox (Allemagne) ou Zola Care (Espagne) incarnent cette convergence entre assurance et services de santé. En 2026, l'intégration de wearables et de données IoT santé dans les contrats devient une réalité commerciale.
📊 Investissements VC en digital health & InsurTech santé Europe : +28% en 2025
06 Le cyber-risque devient le premier poste d'innovation de souscription
Avec l'explosion des cyberattaques, l'assurance cyber est devenue le segment le plus dynamique de l'InsurTech B2B. La difficulté de modélisation du risque cyber — corrélations entre sinistres, dépendances systémiques — a ouvert la porte à des spécialistes comme Cowbell (US), Cyberwrite ou Stoïk (France), qui utilisent la data science pour affiner la tarification et la souscription. Les assureurs traditionnels s'associent ou investissent dans ces acteurs pour moderniser leur book cyber.
📊 Marché assurance cyber Europe : 14 Mds€ de primes attendus en 2027 (Allianz Research)
07 CSRD et durabilité : l'ESG devient un critère de souscription
La directive CSRD oblige les entreprises à reporter précisément leur performance ESG. Les assureurs l'ont compris : les entreprises bien notées ESG présentent de meilleurs profils de risque (moins d'accidents du travail, moins de litiges environnementaux, gouvernance plus solide). Des InsurTechs développent des modules de scoring ESG intégrés dans les outils de souscription. Pour les réassureurs, la modélisation du risque physique climatique devient une compétence différenciante.
📊 70% des assureurs européens ont intégré des critères ESG dans leur souscription en 2025 (Insurance Europe)
08 L'Intelligence Artificielle Agentique dans les opérations d'assurance
Au-delà de l'IA générative, l'IA agentique — des systèmes capables d'exécuter des séquences complexes de tâches de manière autonome — commence à transformer les opérations d'assurance. Instruction automatisée de dossiers, renouvellement proactif de contrats, détection précoce de résiliations : les premiers POC d'agents IA dans les opérations assurantielles montrent des gains de productivité de 30 à 50% sur certains processus. En 2026, les premiers déploiements en production dans des grandes mutuelles européennes sont attendus.
📊 Potentiel de gains de productivité IA agentique dans les ops assurance : 30–50%
09 La réglementation DORA et son impact sur l'écosystème InsurTech
Le Digital Operational Resilience Act (DORA), entré en application en janvier 2025, impose aux assureurs des exigences strictes en matière de résilience opérationnelle numérique. Si cette réglementation représente une contrainte pour les grands groupes, elle crée également des opportunités pour les InsurTechs spécialisées dans la conformité, la gestion des risques tiers et la cyber-résilience. Les fournisseurs ICT critiques des assureurs doivent désormais se soumettre à des audits, ouvrant un marché de la RegTech assurance estimé à plus de 5 Mds€ en Europe.
📊 Marché RegTech assurance Europe post-DORA : estimation 5+ Mds€
10 Les Family Offices et institutionnels accélèrent leurs allocations InsurTech
Après une période de rationalisation en 2023-2024, les investisseurs institutionnels européens — family offices, fonds de pension, assureurs eux-mêmes — reprennent leurs allocations en venture InsurTech. La maturité du secteur (sorties de qualité, profitabilité de plusieurs acteurs Série C+) rassure les LP sur le profil risque/rendement. Les structures VCaaS, qui permettent un accès mutualisé et discipliné à ce dealflow, bénéficient directement de cette dynamique.
📊 Reprise des investissements VC InsurTech Europe : +22% en T1 2026 vs T1 2025
Conclusion : InsurTech, un secteur en phase d'accélération
Ces dix tendances dessinent un secteur de l'assurance en profonde mutation, où l'avantage compétitif se construit désormais sur la capacité à intégrer des technologies de rupture tout en naviguant un environnement réglementaire en constante évolution. Pour les investisseurs, le moment est stratégique : les InsurTechs européennes qui survivront aux cycles de consolidation de 2023-2024 sont celles qui atteignent la maturité opérationnelle et la rentabilité — un profil idéal pour les fonds à horizon 5-7 ans.
Mandalore Partners sélectionne rigoureusement les startups InsurTech les plus prometteuses via son processus de sélection 6S et son Diamond Impact Scoring, offrant à ses partenaires corporates et institutionnels un accès privilégié à ce dealflow de qualité.
🚀 Accédez au meilleur dealflow InsurTech en Europe
Découvrir notre fonds InsurTech → mandalorepartners.com/insurtech
Parler à notre équipe → mandalorepartners.com/meet